未來幾年，隨著沿海大型石化基地快速崛起，現代煤化工項目升級示范加快推進，一大批大型煉化一體化、現代煤化工項目投產運菅，成品油、烯烴、芳烴、乙二醇、聚碳酸酯等國內產能大幅增加，國內石化產業和市場供需格局將發生顯著變化。
(一)成品油市場競爭日趨激烈
2019年隨恒力石化200萬噸/年產能全部釋放，中科煉化1000萬噸/年、浙江石化200萬噸/年等煉化一體化項目投產國內原油一次加工能力將新增5200萬噸/年，總能力升至8.6億噸/年。預計2019年原油加工量同比增長4%，達到6.3億噸左右，產能利用率保持在約73%左右，成品油產量達到3.7億噸，出口量將增至5000萬噸左右。按照目前公布的新建和擴能計劃計算，預計到2020年我國原油一次加工能力將達到9.2億噸，
到“十四五”末將超過10億噸，屆時我國成品油供應能力將超過6億噸。按照國內外相關機構預測，我國交通運輸用石油需求峰值在4-5億噸，成品油市場將大幅供過于求。
(二)國內乙烯、丙烯供應保障能力將逐漸增強
乙烯：國內乙烯行業仍有較大發展空間。2015年以來，乙烯行業持續處于盈利較好景氣階段，一批項目加快推進,2019年計劃投產乙烯產能將達到500萬噸/年以上，國內乙烯產能將升至3050萬噸/年，預計產量可達到2700萬噸左右，同比增加13%以上，國內乙烯供應保障能力進一步提升。
2025年前是我國乙烯產能大規模密集投產時期，預計2025年國內乙烯產能將超過5000萬噸/年，產量達到4750萬噸，按相關下游市場增長趨勢測算，到2025年國內乙烯當量需求量將達到6400萬噸，自給率從目前的不足50%提升至74%。如果未來進口乙烷裂解制乙烯方面有所突破，乙烯自給率可進一步提高至80%以上。
丙烯:2019年我國丙烯產能繼續增加，大連恒力、浙江石化等煉化一體化裝置除配套蒸汽裂解等傳統丙烯生產裝置外，還建設了混合烷烴脫氫和丙烷脫氫裝置，另外丙烷脫氫、煤(甲醇)制烯烴均有新增產能計劃投產。預計2019年我國將新增丙烯產能400-500萬噸/年，總產能突破4000萬噸/年，產量超過3200萬噸，當量自給率進一步提高。
按照目前正在建設和未來規劃項目，預計2025年國內丙烯產能將達到5600萬噸/年，產量達到4760萬噸，當量需求量增至5100萬噸以上，自給率達到90%以上。目前已經公布的規劃及在建丙烷脫氫項目共計45個，總產能2605萬噸/年，如果能夠全部實現，我國丙烯產能將能夠達到6200萬噸/年。由此帶來的問題是，一方面在原料采購上面臨巨大壓力，另一方面加劇國內丙烯市場競爭。
(三)未來對二甲苯、乙二醇供需格局將發生較大變化
對二甲苯:2019年恒力石化、海南煉化、中化弘潤等多家企業P裝置計劃投產，合計能力896萬噸/年，國內總產能將升至2275萬噸/年，按照75%的開工率計算，產量有望超過1600萬噸自給率可提升約13個百分點。從長遠看，目前共有在建P項目11個、產能2080萬噸，擬建PX項目6個、產能1060萬噸，合計新增產能3140萬噸。
其中,2020年前投產1050萬噸,2021年投產930萬噸,2021年后投產1160萬噸。預計2025年我國pX能力將達到4400萬噸以上，按目前消費增長速度測算，預計“十四五”后半期，國內生產將可滿足需求，再加上日韓等國家的以進口資源，國內市場供需格局將發生反轉，市場競爭日趨激烈。
乙二醇：近年隨著煤制乙二醇工藝技術逐步成熟及大型煉化項目投產，乙二醇項目集中建設。2019-2020年計劃投產乙二醇產能接近600萬噸/年，預計到2020年我國乙二醇產能將達1662萬噸/年，其中煤/合成氣基乙二醇產能占比將達45.6%，表觀消費量增至1710萬噸，國內產能可基本滿足需求。如果現有規劃項目全部投產，到2025年前我國乙二醇產能將達到2200萬噸，表觀消費量將達到2230萬噸。預計到“十四五”中后期，國內乙二醇就可實現自給。
(四)部分合成材料產能增速加快
聚乙烯:2019年是國內聚乙烯裝置集中投產的一年，預計國內有9套聚乙烯裝置投產，合計產能400萬噸/年，投產的主要是線性低密度和高密度聚乙烯裝置，總產能將升至2244萬噸/年，產量有望達到1800萬噸。2025年前我國將另有近1100萬噸/年的聚乙烯裝置計劃投產，屆時我國總產能將達到3300萬噸/年以上，產量達到3100萬噸左右，需求量將達到4300萬噸，自給率從目前的約53%，提高到72%左右。
聚丙烯:2019年有14套新建裝置計劃投產，預計新增產能450萬噸/年，總產能升至2800萬噸/年以上，產量達到2400萬噸以上;未來兩年，隨著新增產能的大量投產及國際貿易環境不穩定影響，下游制品行業出口阻力增加，但同時國內政策變化，2019聚丙烯消費增速仍將保持在7%左右，消費量達到2800萬噸以上。預計到2020年我國聚丙烯產能將升至3100萬噸/年左右，產量達到300萬噸，供應保障能力進一步增強。
聚碳酸酯：目前在建聚碳酸酯項目17個，產能257萬噸/年;規劃項目4個，產能133萬噸/年，擬建、在建產能合計390萬噸/年。預計到2020年我國PC能力將接近380萬噸，產量增加到120-180萬噸，消費量200-230萬噸。到2025年PC能力將超過520萬噸，產能將達到目前的4.3倍，而PC表觀消費量預計為300-330萬噸，產能增長大幅超過需求增長，再加上每年可供進口的資源超過百萬噸以及需求增速放緩等因素，未來PC市場競爭將十分激烈。
化工新材料：未來尼龍6、聚苯硫醚等產品產能繼續擴增，國內市場自給率進一步提升，部分產品達到90%以上。隨著技術和裝備的不斷成熟，PBT、高吸水性樹脂、低端超高分子量聚乙烯等產品產能快速擴張，市場競爭加劇。
另外，隨著國內綠色環氧丙烷技術的突破，我國環氧丙烷產能加速建設。2023年前共有在建和擬建環氧丙烷裝置12套，合計產能297萬噸/年，其中2019年有超過100萬噸/的新建產能計劃投產，考慮到小的氯醇法產能退出和聚氨酯需求增加因素預計2019年環氧丙烷總產能將超過400萬噸/年，產量增長到300萬噸，國內環氧丙烷仍將保持供需基本平衡。預計到2025年我國環氧丙烷產能將增長一倍，達到約600萬噸/年，國內市場競爭將加劇。
(五)基礎化工品與化肥繼續保持穩定運行
預計未來幾年，下游需求保持小幅增長，純堿、燒堿等裝置平均開工率明顯提升，行業集中度進一步提升，虧損面不斷收窄，行業盈利水平將持續改善。受環保法規日趨嚴格、下游需求不振、國際環境深刻變化影響，尿素、磷銨等行業落后產能將持續退出。
純堿:2019年預計有130萬噸/年新建產能投產，產能提升至3169萬噸/年，隨著新建產能釋放和部分恢復產能，預計2019年產量提高100-150萬噸，達到2750萬噸左右，消費量與2018年持平，出口市場將直接影響國內純堿市場盈利情況。
燒堿:2019年燒堿市場仍將面臨多空因素影響的復雜情況。隨著新一輪安全及環保檢查趨嚴，部分耗氯企業開工率將處于低位，區域性燒堿產量將有所下降，對燒堿市場形成一定利好支撐。但下游氧化鋁企業受去產能和大氣治理等環保因素影響，后續不確定因素仍然較多。預計2019年國內燒堿市場或將延續2018年的良好運行態勢。
電石：預計2019年國內將有約40萬噸電石產能建成投產，同時也會有部分中小企業退出，屆時產能將與2018年基本持平或小幅增長。2019年，電石產量或將達到2850萬噸，比2018年增長約50萬噸，表觀消費量將達到約2840萬噸。
氦肥：未來受到天然氣供應受限且價格上漲、冬季限產和煤炭總量控制、無煙煤供應緊張、環保要求提高、供需結構調整、出口量下降等因素影響,2019年將繼續有氮肥產能退出，產量也將繼續下降，隨著工業用占比提高，消費量將基本保持穩定。
磷肥：預計2019年，國內磷肥需求仍延續穩中有降的態勢，產量小幅下降至1590萬噸(折純P05)，凈出口同比增長5%，達到490萬噸(折純P203)，表觀消費量1100萬噸(折純P2O3)，同比下降6.3%。 |
